Της Ελευθερίας Πιπεροπούλου
Ένα μεγάλο fund, ύψους 400 εκατ. ευρώ, που θα επικεντρώνεται σε επενδύσεις στον κλάδο των υποδομών αναμένεται να ανακοινωθεί το επόμενο διάστημα, όπως ανέφερε χθες ο πρόεδρος της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας Επενδύσεων (ΕΑΤΕ), Χάρης Λαμπρόπουλος, από το Συνέδριο Θεσμικής Διαχείρισης της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών.
Το νέο fund, που θα είναι το μεγαλύτερο στη χώρα, θα προστεθεί στα 38 funds που βρίσκονται ήδη στο χαρτοφυλάκιο της ΕΑΤΕ. "Στο εξωτερικό βλέπουμε fund sizes πολύ μεγαλύτερα από τα ελληνικά· στην Ελλάδα το μεγαλύτερο είναι σήμερα 250 εκατ. ευρώ σε private equity και οσονούπω το καινούριο που θα έχουμε στο χαρτοφυλάκιο σε infrastructure θα είναι 400 εκατομμύρια”, δήλωσε.
Νέο life sciences fund
Ο κ. Λαμπρόπουλος επισήμανε επίσης τη μεγάλη δυναμική που υπάρχει στους τομείς της πράσινης μετάβασης, της ψηφιακής οικονομίας και του biotech. Όπως ανέφερε, αναμένεται το πρώτο μεγάλο -για τα ελληνικά δεδομένα- life sciences fund, με στόχο επενδύσεις σε θέσεις και κλάδους υψηλής προστιθέμενης αξίας.
Σημείωσε δε ότι τα ήδη υπάρχοντα funds στο χαρτοφυλάκιο της ΕΑΤΕ κατευθύνουν πάνω από 40% των επενδύσεών τους σε τομείς life sciences, είτε σε very early stage είτε σε πιο ώριμες εταιρείες.
Τα μεγάλα funds και το νέο fund του Απ. Ταμβακάκη
Μιλώντας σε πάνελ στο ίδιο συνέδριο, η CEO της ΕΑΤΕ, Αντιγόνη Λυμπεροπούλου, ανέπτυξε τη δική της οπτική για το πώς μπορεί να εξελιχθεί το επενδυτικό περιβάλλον τα επόμενα χρόνια, επισημαίνοντας ότι η αποστολή της Τράπεζας βρίσκεται "ένα βήμα πιο πίσω” — στο στάδιο εξασφάλισης των δημόσιων και ευρωπαϊκών πόρων που στη συνέχεια διοχετεύονται σε funds τα οποία επενδύουν στην ελληνική οικονομία.
"Δεν μπορώ να κάνω πρόβλεψη για το πώς θα είναι το οικοσύστημα τα επόμενα πέντε χρόνια”, ανέφερε, "όμως η Ελλάδα έχει πλέον τη δυνατότητα να καινοτομήσει και σε αυτόν τον τομέα, δηλαδή στο πώς θα εξελιχθεί αυτή η αγορά”.
Όπως τόνισε, τα επόμενα χρόνια εκτιμά ότι θα δούμε να "προσγειώνονται” και να συστήνονται στην Ελλάδα μεγαλύτερου μεγέθους funds με μια περιφερειακή διάσταση και ευρύτερο πεδίο δράσης. "Πρέπει να πάψουμε να σκεφτόμαστε με όρους ‘μόνο Ελλάδα’”, σημείωσε, προσθέτοντας ότι πρέπει να εντοπίσουμε τους στρατηγικούς τομείς που μπορούν να ξεχωρίσουν την Ελλάδα σαν επενδυτικό προορισμό.
Την ίδια ανάγκη ανέδειξε και η Νατάσα Στάμου, Αντιπρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Ε.Κ.) και Πρόεδρος του Συνεγγυητικού Κεφαλαίου Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών, η οποία στάθηκε στο βασικό μειονέκτημα του ελληνικού επενδυτικού οικοσυστήματος: την έλλειψη μεγάλων και θεματικών funds. Όπως εξήγησε, η αγορά εξακολουθεί να στερείται κεφαλαίων που να έχουν στοχευμένο χαρακτήρα, όπως επενδύσεις σε υποδομές ή τεχνολογία.
Από την πλευρά του, ο Απόστολος Ταμβακάκης, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της EOS Capital Partners, που συντόνισε το σχετικό πάνελ, αναφέρθηκε στα ρυθμιστικά εμπόδια που εξακολουθούν να υπάρχουν, επισημαίνοντας ότι αποτελούν πρόκληση και για τον ίδιο στη διαδικασία συγκέντρωσης κεφαλαίων για το τρίτο fund της EOS — ένα fund που όντως θα έχει στόχευση σε υποδομές.
Όπως έχει αναφέρει και παλαιότερα ο ίδιος, από το βήμα του συνεδρίου του Κύκλου Ιδεών, η EOS Capital Partners βρίσκεται στη διαδικασία δημιουργίας ενός νέου fund, το οποίο θα εστιάζει στους τομείς της ενεργειακής μετάβασης και των υποδομών.
Σημαντική πρόοδος την τελευταία 5ετία
O πρόεδρος της ΕΑΤΕ μίλησε, παράλληλα, για τον ρόλο της Τράπεζας, τα αποτελέσματα των τελευταίων ετών και τη δυναμική που αναπτύσσεται στην ελληνική αγορά επενδύσεων.
Όπως εξήγησε, η ΕΑΤΕ έχει στόχο να λειτουργεί ως καταλύτης και να ενεργοποιήσει το asset class των venture capital και private equity funds. Ο κ. Λαμπρόπουλος αναφέρθηκε με έμφαση στην πρόοδο που έχει επιτευχθεί τα τελευταία χρόνια, χαρακτηρίζοντας την περίοδο των τελευταίων πέντε-έξι ετών ως "συγκλονιστική” για την ελληνική οικονομία. Όπως είπε, "ξεκινήσαμε το 2020 χωρίς κανένα fund και σήμερα είμαστε πολύ περήφανοι που έχουμε ένα χαρτοφυλάκιο 38 funds — αριθμός που μέσα στις επόμενες ημέρες θα φτάσει τα 40”.
Από τα 2,1 δισ. ευρώ που έχει αναθέσει το Ελληνικό Δημόσιο στην ΕΑΤΕ για διαχείριση, 1,1 δισ. ευρώ έχουν ήδη δεσμευθεί υπό μορφή επενδυτικών commitments, ενώ τα funds έχουν αντλήσει περίπου 1,5 δισ. ευρώ ιδιωτικά κεφάλαια, διαχειριζόμενα έτσι συνολικά 2,6 δισ. ευρώ. "Για τα ελληνικά δεδομένα, αυτό είναι κάτι πρωτόγνωρο”, τόνισε.
Η επιτυχία αυτή, σύμφωνα με τον ίδιο, αποτυπώνεται και στο ενδιαφέρον που υπάρχει από νέους διαχειριστές να δημιουργήσουν καινούρια επενδυτικά κεφάλαια. "Η αισιοδοξία μου είναι τεκμηριωμένη βλέποντας το pipeline και την όρεξη που υπάρχει στην αγορά”, υπογράμμισε.
Ο πρόεδρος της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας Επενδύσεων υπογράμμισε πως ο στόχος της Τράπεζας είναι να στηριχθεί ένα στέρεο και βιώσιμο επενδυτικό οικοσύστημα, ικανό να προσελκύει ιδιωτικά κεφάλαια και να ενισχύει τη θέση της Ελλάδας στον διεθνή χάρτη των επενδύσεων.
"Εμείς θέλουμε να πατάμε γερά στα πόδια μας και να χτίζεται ένα στέρεο επενδυτικό οικοσύστημα”, ανέφερε χαρακτηριστικά, σημειώνοντας ότι από τα 38 —και σύντομα 40— funds που βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιο της ΕΑΤΕ, περίπου τα δύο τρίτα επενδύουν στο ελληνικό ταλέντο και στην εξωστρέφεια της έρευνας.
Ο κ. Λαμπρόπουλος επεσήμανε ότι ο ρόλος της ΕΑΤΕ είναι να λειτουργεί "ως καταλύτης, επιταχυντής και ενθαρρυντής”, κινητοποιώντας περισσότερα ιδιωτικά κεφάλαια σε όλα τα επενδυτικά πεδία.
Απαντώντας στο ερώτημα αν υπάρχει κίνδυνος οι δημόσιοι πόροι να εκτοπίσουν ιδιωτικά κεφάλαια, ο κ. Λαμπρόπουλος εξήγησε ότι αυτή τη στιγμή στην Ευρώπη διεξάγεται μια μεγάλη συζήτηση για το Capital Markets Union. Στην Ευρώπη, πρόσθεσε, συζητείται εκτενώς η κινητοποίηση του επενδυτικού οικοσυστήματος κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών, με κίνητρο τη δέουσα επιμέλεια και την ανάληψη ρίσκου από δημόσιους φορείς. Η ΕΑΤΕ, πρόσθεσε, εφαρμόζει ένα μοντέλο demand versus supply, μέσα από open calls που εξασφαλίζουν διαφάνεια και πραγματική ανταπόκριση της αγοράς. "Όταν υπάρχει όρεξη και ενδιαφέρον από τους fund managers, τότε ενεργοποιούνται και οι ιδιώτες επενδυτές. Γιατί, αν δεν έρθουν τα ιδιωτικά κεφάλαια, το fund δεν ‘κουμπώνει’ και δεν μπορεί να λειτουργήσει", υπογράμμισε.
Ο Χάρης Λαμπρόπουλος χρησιμοποίησε ως παράδειγμα την αγορά των ΗΠΑ για να τονίσει τη μεγάλη διαφορά μεταξύ δημόσιων και ιδιωτικών κεφαλαίων σε επίπεδο venture capital και private equity. Στις ΗΠΑ, όπως εξήγησε, δεν υπάρχει έννοια "public money”· η ανάπτυξη των επενδύσεων στηρίζεται κυρίως σε ιδιωτικά κεφάλαια, με τα ασφαλιστικά ταμεία να αποτελούν το 70% των κεφαλαίων που διαχειρίζονται οι fund managers. Αντίστοιχα, στην Ευρώπη το ποσοστό αυτό φτάνει μόλις το 7% και στην Ελλάδα περιορίζεται στο 0,7%.
