Της Ξανθής Γούναρη
Με ένα σαφές και δομημένο επιχειρηματικό σχέδιο για την επόμενη ημέρα της Avramar Greece, η Aqua Bridge επιχειρεί να βάλει τέλος σε κάθε "θόρυβο" περί ασάφειας ή καθυστέρησης στην εξαγορά της μεγαλύτερης ελληνικής εταιρείας ιχθυοκαλλιέργειας. Η διοίκηση του ομίλου, αραβικών συμφερόντων, που έχει αναδειχθεί προτιμητέος επενδυτής μέσα από διεθνή διαγωνιστική διαδικασία, επιμένει πως η κίνηση δεν είναι μια απλή συναλλαγή, αλλά μια στρατηγική τοποθέτηση σε έναν κλάδο που βρίσκεται σε κρίσιμη καμπή.
"Δεν πρόκειται απλώς για εξαγορά – είναι μια μεγάλη στρατηγική επένδυση στο μέλλον της Avramar", τονίζει ο Παναγιώτης Τούντας, Technical Director του ομίλου Aqua Bridge.
Από τον Οκτώβριο του 2024, όταν η Aqua Bridge έλαβε το πράσινο φως ως προτιμητέος επενδυτής, η εταιρεία δηλώνει απολύτως ευθυγραμμισμένη με το πλαίσιο συμφωνίας και το πρωτόκολλο με τις πιστώτριες τράπεζες. Παρότι εμφανίστηκαν καθυστερήσεις, "τεχνικού" κυρίως χαρακτήρα ενόψει της κατάθεσης του σχεδίου αναδιάρθρωσης στα τέλη Νοεμβρίου, η Aqua Bridge τονίζει ότι η διαδικασία προχωρά με σταθερότητα και διαφάνεια.
Η εταιρεία επιχειρεί επίσης να ακυρώσει κάθε φήμη αβεβαιότητας. Όπως αναφέρει ο κύριος Τούντας, η Aqua Bridge διαθέτει 25ετή τεχνογνωσία σε ιχθυοκαλλιέργειες υψηλών θερμοκρασιών στη Μέση Ανατολή και βλέπει την Avramar ως πυλώνα βιωσιμότητας στην Ελλάδα, ενισχύοντας το έμπειρο στελεχιακό δυναμικό της και αναγνωρίζοντας τις "πρωτοκλασάτες δομές" που έχει δημιουργήσει ο όμιλος σε Ελλάδα και Μεσόγειο (Τουρκία, Ισπανία κ.ά.).
"Σε όλο αυτό το διάστημα, συνεργαζόμαστε στενά με τις τράπεζες για να εξασφαλίσουμε ασφαλή μετάβαση" σημειώνει.
Το επιχειρηματικό σχέδιο
Το business plan της Aqua Bridge, αξίας 60 εκατ. ευρώ, που εντάσσεται στη συμφωνία εξυγίανσης, στηρίζεται σε τρεις άξονες: χρηματοδότηση, παραγωγική αναδιάρθρωση και εμπορική στρατηγική.
Χρηματοδοτικός άξονας – Διαγραφή 70% χρέους και ένεση ρευστότητας
Κεντρικό στοιχείο του σχεδίου είναι η οριζόντια διαγραφή περίπου 70% του τραπεζικού χρέους, βάσει του Ν. 4738/2020. Η Avramar έκλεισε το 2024 με συνολικές υποχρεώσεις 580,236 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων οι βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις άγγιξαν τα 339,964 εκατ. ευρώ. Το υπόλοιπο χρέος θα αποπληρωθεί εντόκως σε επταετή ορίζοντα.
Με την επικύρωση της συμφωνίας, η Aqua Bridge θα καταβάλει άμεσα 20 εκατ. ευρώ, ποσό που αφορά το δάνειο-γέφυρα του 2023. Επιπλέον, μέσα στα επόμενα δύο χρόνια ο όμιλος θα εισφέρει 40 εκατ. ευρώ, με στόχο επενδύσεις στα πάγια της Avramar – από μονάδες εκτροφής έως συσκευαστήρια. Τα πρώτα 15-20 εκατ. ευρώ αναμένεται να δοθούν μέσα στον πρώτο χρόνο, ώστε να καλυφθεί το επενδυτικό κενό που άφησαν πίσω τους τα προβλήματα ρευστότητας.
Παραγωγική αναδιάρθρωση – Μείωση συγκέντρωσης, ενίσχυση νησιωτικών μονάδων
Στο πεδίο της παραγωγής, στόχος είναι η μείωση της υπερσυγκέντρωσης στη στενή περιοχή του Αστακού, όπου σήμερα παράγεται το 43% του όγκου της εταιρείας. Το σχέδιο προβλέπει διασπορά σε άλλες υπάρχουσες μονάδες, χωρίς αύξηση του συνολικού όγκου παραγωγής.
Οι μονάδες σε Χίο και Κάλυμνο θα ενισχυθούν σημαντικά, με στόχο μια πιο ισορροπημένη και ανθεκτική παραγωγική δομή. Παράλληλα, η Aqua Bridge επιδιώκει τη σύναψη στρατηγικών συνεργασιών με άλλες ελληνικές εταιρείες ιχθυοκαλλιέργειας –όπως Ιχθυοτροφεία Κεφαλονιάς, Philosofish και Γαλαξίδι– για κοινή αντιμετώπιση προκλήσεων και συντονισμένη ανάπτυξη. Στόχος είναι η ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας του ελληνικού προϊόντος στις διεθνείς αγορές.
Στις άμεσες επενδύσεις περιλαμβάνεται και η ενίσχυση της μεταποίησης, ώστε να αυξηθεί η παραγωγή premium προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας, με έμφαση στα πιστοποιημένα ready-to-cook προϊόντα που απευθύνονται σε διεθνές κοινό.
Εμπορική στρατηγική – Η Avramar ως διεθνής premium παίκτης
Η εμπορική προσέγγιση στοχεύει στη μετατροπή της Avramar σε διεθνή παίκτη με διευρυμένο χαρτοφυλάκιο προϊόντων premium, προσαρμοσμένων στις αγορές που σήμερα παρουσιάζουν τη μεγαλύτερη ζήτηση. Η Aqua Bridge θεωρεί ότι η ανάπτυξη της μεταποίησης, σε συνδυασμό με πιο ισορροπημένη παραγωγή, θα θωρακίσουν την εταιρεία από τις διακυμάνσεις τιμών και τα προβλήματα κόστους που πλήττουν τον κλάδο.
Συνολικά, η προσφορά της Aqua Bridge αγγίζει τα 150 εκατ. ευρώ. Η διοίκηση ξεκαθαρίζει ότι δεν θα υπάρξουν αλλαγές για εργαζόμενους, προμηθευτές και την περιουσία προς εξυγίανση, μια δέσμευση που έχει βαρύνει ιδιαίτερα στην αποδοχή του σχεδίου από τις εμπλεκόμενες πλευρές. Επιπλέον, ως εταιρεία χωρίς ευρωπαϊκή παρουσία, η Aqua Bridge δεν αναμένεται να αντιμετωπίσει προσκόμματα από την Επιτροπή Ανταγωνισμού.
Στο Πρωτοδικείο ο φάκελος εξυγίανσης
Η κατάθεση του σχεδίου εξυγίανσης στο Πρωτοδικείο Αθηνών αναμένεται, εκτός απροόπτου, προς το τέλος της τρέχουσας εβδομάδας. Ήδη, οι δύο βασικές θυγατρικές της Avramar –Ανδρομέδα και Περσεύς– μετέφεραν τις έδρες τους στην Αθήνα, ώστε να κατατεθούν οι τρεις φάκελοι από κοινού.
Οι καθυστερήσεις από την αρχική προθεσμία της 31ης Οκτωβρίου αποδίδονται στην πολυπλοκότητα της διαδικασίας και στην ανάγκη οριστικής διευθέτησης νομικών θεμάτων. Το οικονομικό σκέλος, πάντως, έχει λάβει το πράσινο φως από όλες τις πλευρές. Εφόσον υπάρξει νέα καθυστέρηση, θα απαιτηθεί επικαιροποίηση των οικονομικών στοιχείων της Avramar μέχρι τον Σεπτέμβριο του 2025, εξέλιξη που θα ανέβαλε την κατάθεση για τουλάχιστον δέκα εργάσιμες ημέρες.
Τα οικονομικά αποτελέσματα του οκταμήνου
Σύμφωνα με πληροφορίες στο οκτάμηνο εφέτος, τα έσοδα από πωλήσεις της Avramar ανήλθαν στα 206,54 εκατ. ευρώ, σε ευθυγράμμιση με την πρόβλεψη για κύκλο εργασιών περίπου 300 εκατ. ευρώ το 2025. Σε επίπεδο λειτουργικής κερδοφορίας η εταιρεία αναμένεται να κλείσει τη χρήση με EBITDA περίπου 50 εκατ. ευρώ, επίδοση κρίσιμη για την αξιολόγηση της βιωσιμότητας της εταιρείας ενόψει της εξυγίανσης.
