Διστακτικότητα και μεικτά πρόσημα στη Wall την Πέμπτη, μετά το μίνι sell-off της χθεσινής συνεδρίασης, με τους επενδυτές να έχουν στραμμένη την προσοχή τους στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ αφού η Βουλή των Αντιπροσώπων ενέκρινε σήμερα ένα σαρωτικό νομοσχέδιο φοροελαφρύνσεων αλλά και των δαπανών που σχετίζονται με την πολιτική ατζέντα του Ντόναλντ Τραμπ και η αγορά ανησυχεί ότι το νομοσχέδιο αυτό θα μπορούσε να επιδεινώσει το έλλειμμα των ΗΠΑ.
Ειδικότερα, ο Dow παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος στις 41.859,09 μονάδες, ο ευρύτερος S&P 500 σημείωσε οριακές απώλειες στις 5.842,01 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικά σταθμισμένος Nasdaq κατέγραψε κέρδη 0,28% στις 18.928,73 μονάδες.
Από τις 30 μετοχές που απαρτίζουν τον Dow, 15 έκλεισαν με θετικό πρόσημο και 15 με αρνητικό. Στην κορυφή του δείκτη με κέρδη 2,23% βρέθηκε η Nike και στον πυθμένα η UnitedHealth Group με απώλειες 2,08%.
Στην αγορά ομολόγων η απόδοση του 30ετούς κρατικού ομολόγου των ΗΠΑ σκαρφάλωσε στο υψηλότερή της επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2023, στο 5,161%, για να υποχωρήσει εντέλει κατά 3,7 μονάδες βάσης σε σύγκριση με την Τετάρτη στο 5.053%. Το 10ετές έκλεισε πτωτικά επίσης, χάνοντας 5,9 μονάδες βάσης στο 4,546%. Η άνοδος των ομολόγων θα μπορούσε να ασκήσει πίεση στην αμερικανική οικονομία υπό το βάρος των εμπορικών δασμών του Τραμπ.
Η διάθεση των επενδυτών να αγοράζουν κρατικά ομόλογα προκειμένου να χρηματοδοτήσουν το έλλειμμα των ΗΠΑ θα μπορούσε να ατονήσει, μετά το νομοσχέδιο που ψήφισε σήμερα η Βουλή των Αντιπροσώπων.
Το νομοσχέδιο θα εκπληρώσει πολλές από τις λαϊκίστικες προεκλογικές υποσχέσεις του Τραμπ, παρέχοντας νέες φοροαπαλλαγές για τα φιλοδωρήματα και τα δάνεια αυτοκινήτων και ενισχύοντας τις δαπάνες για τον στρατό και την επιβολή των συνόρων. Θα προσθέσει περίπου 3,8 τρισ. δολάρια στο χρέος των 36,2 τρισ. δολαρίων της ομοσπονδιακής κυβέρνησης κατά την επόμενη δεκαετία, σύμφωνα με το Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου.
Το πακέτο πρέπει επίσης να κερδίσει την έγκριση της ελεγχόμενης από τους Ρεπουμπλικάνους Γερουσίας προτού ο Τραμπ το υπογράψει ως νόμο.
Η νομοθεσία των 1.000 σελίδων θα επεκτείνει τις φορολογικές περικοπές για τις επιχειρήσεις και τα φυσικά πρόσωπα που ψηφίστηκαν το 2017 κατά την πρώτη θητεία του Τραμπ, θα ακυρώσει πολλά κίνητρα για την πράσινη ενέργεια που ψηφίστηκαν από τον Δημοκρατικό πρώην πρόεδρο Τζο Μπάιντεν και θα αυστηροποιήσει την επιλεξιμότητα για προγράμματα υγείας και διατροφής για τους φτωχούς. Θα χρηματοδοτούσε επίσης την πάταξη της μετανάστευσης από τον Τραμπ, προσθέτοντας δεκάδες χιλιάδες συνοριοφύλακες και δημιουργώντας τη δυνατότητα απέλασης έως και 1 εκατομμυρίου ανθρώπων κάθε χρόνο.
Το νομοσχέδιο εγκρίθηκε παρά τις αυξανόμενες ανησυχίες για το χρέος των ΗΠΑ, το οποίο έχει φθάσει στο 124% του ΑΕΠ, γεγονός που προκάλεσε την υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας των ΗΠΑ από τον οίκο Moody's την περασμένη εβδομάδα.
Η αμερικανική κυβέρνηση έχει καταγράψει δημοσιονομικά ελλείμματα κάθε χρόνο αυτού του αιώνα, καθώς τόσο οι ρεπουμπλικανικές όσο και οι δημοκρατικές κυβερνήσεις απέτυχαν να ευθυγραμμίσουν τις δαπάνες με τα έσοδα.
"Βραχυπρόθεσμα, το νομοσχέδιο είναι καλό για την οικονομία. Θα ενισχύσει το ΑΕΠ το 2026. Μειώνει τους φόρους για πολλούς ανθρώπους, αυξάνει τις δαπάνες, ιδίως για την άμυνα, και αυτά τα πράγματα τονώνουν την οικονομία και δίνουν ώθηση στο ΑΕΠ", σχολίασε ο Jed Ellerbroek, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Argent Capital Management, μιλώντας στο CNBC.
Ωστόσο, σημείωσε ότι μακροπρόθεσμα, τα μέτρα που απορρέουν από το νομοσχέδιο θα διογκώσουν το έλλειμμα, γεγονός δυσμενές για την αγορά.
"Οι αποδόσεις ανεβαίνουν, πράγμα που σημαίνει ότι οι τιμές πέφτουν, επειδή τα κρατικά ομόλογα γίνονται σταδιακά λιγότερο ελκυστικά και αξιόπιστα, αφού το δημοσιονομικό μας έλλειμμα παραμένει εξαιρετικά υψηλό για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα χωρίς ενδείξεις ότι θα επανέλθει στο φυσιολογικό", πρόσθεε ο Ellerbroek.
Στα μάκρο της ημέρας, μικρή κάμψη εμφάνισε ο αριθμός των νέων επιδομάτων ανεργίας στις ΗΠΑ την τελευταία εβδομάδα, παραμένοντας στα επίπεδα που υποδηλώνουν καλή κατάσταση της αγοράς εργασίας. Ειδικότερα, την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 17 Μαΐου κατατέθηκαν 227.000 νέες αιτήσεις για λήψη επιδόματος ανεργίας, αριθμός ελαφρώς μειωμένος κατά 2.000 από της εβδομάδας που είχε προηγηθεί (229.000).
Η μέση εκτίμηση της αγοράς προέβλεπε οριακή αύξηση στις 230.000 νέες αιτήσεις. Ο κινητός μέσος όρος 4 εβδομάδων παρουσίασε μικρή μεταβολή στις 231.500 αιτήσεις από τις 230.500.
Αντίθετα, ο αριθμός των αιτήσεων για παράταση υφιστάμενων επιδομάτων που δημοσιεύεται με σημείο αναφοράς μία εβδομάδα νωρίτερα και συνιστά μία ένδειξη του ρυθμού των προσλήψεων, αυξήθηκε περισσότερο από ο,τι αναμενόταν.
Συγκεκριμένα, την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 10 Μαΐου υποβλήθηκαν 1,903 εκατ. αιτήματα παράτασης επιδομάτων ανεργίας, έναντι της μέσης εκτιμήσης για 1,89 εκατ.
Ωστόσο, την ίδια ώρα αναθεωρήθηκε αισθητά καθοδικά η μέτρηση της εβδομάδας που είχε προηγηθεί, στις 1,86 εκατ. αιτήσεις παράτασης επιδόματος ανεργίας από τις 1,88 εκατ. που είχαν εκτιμηθεί αρχικά.
