Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν οι κυριότεροι χρηματιστηριακοί δείκτες της Wall Street την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές απομακρύνθηκαν από τους μεγάλους τεχνολογικούς τίτλους της χρονιάς, όπως η Nvidia, η Microsoft και η Meta. Ο καταλύτης της κίνησης αυτής είναι η χαμηλότερη μέτρηση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή εδώ και τρία και πλέον χρόνια, στέλνοντας τους επενδυτές σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης και μετοχές που σχετίζονται με τη στέγαση.
Ειδικότερα, ο S&P 500 έχασε 0,86% ή 48,63 μονάδες στις 5.585,28 μονάδες, υποχωρώντας από το ρεκόρ που άγγιξε νωρίτερα στη συνεδρίαση. Ο Nasdaq υποχώρησε κατά 1,92% ή 358,82 μονάδες στις 18.288,62 μονάδες, αφού επίσης σημείωσε νέο ρεκόρ νωρίτερα κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης. Ο Dow Jones από τη μεριά του κέρδισε 0,08% ή 32,19 μονάδες στις 39.753,75 μονάδες. Η Nvidia, η οποία σημειώνει άνοδο περίπου 165% από την αρχή της χρονιάς μέχρι στιγμής, κατέγραψε "βουτιά" 5,57%. Παράλληλα, η μετοχή της Meta διολίσθησε 4,11%.
Από τις 30 μετοχές του Dow Jones, 11 έκλεισαν στο "κόκκινο" και οι υπόλοιπες κατέγραψαν άνοδο. Ειδικότερα, των απωλειών ηγήθηκαν οι μετοχές των Intel, Microsoft και Amazon με πτώση 3,93%, 2,48% και 2,37% αντίστοιχα. Στον αντίποδα, των κερδών ηγήθηκαν οι μετοχές των Home Depot, McDonald's και 3M με άνοδο 2,77%, 1,72% και 1,51% αντίστοιχα.
Ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000 ενισχύθηκε κατά 3,77% ή 77,40 μονάδες στις 2.129,15 μονάδες, καθώς οι επενδυτές ελπίζουν σε μια μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) τον Σεπτέμβριο και σε μια ήπια προσγείωση της οικονομίας μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό. Είναι η πρώτη φορά από το 2008 που ο Russell 2000 ενισχύθηκε κατά τουλάχιστον 3%, ενώ ο S&P 500 υποχώρησε, σύμφωνα με την Bespoke Investment Group. Στις 10 Οκτωβρίου 2008, ο Russell 2000 κατέγραψε άνοδο 4,6% παρά το γεγονός ότι ο S&P 500 έχασε 1,2%. Ακόμη, είναι δεύτερη φορά που αυτό συμβαίνει από το 1979, ανέφερε η Bespoke. Η κίνηση της Πέμπτης ήρθε εν μέσω μιας περιόδου υποαπόδοσης για τις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης. Ο Russell 2000 έχει ενισχυθεί λιγότερο από 5% το 2024, σε αντίθεση με το ράλι του S&P 500 κατά περισσότερο από 17%.
Οι μετοχές που σχετίζονται με τη στέγαση, όπως αυτές των Home Depot (+2,77%) και D.R. Horton (+7,32%), κινήθηκαν ανοδικά με την ελπίδα ότι τα χαμηλότερα επιτόκια θα αναζωπυρώσουν την αδρανή αγορά κατοικίας. Οι βιομηχανικές μετοχές, όπως αυτή της Caterpillar (+0,77%), σημείωσαν επίσης κέρδη.
Οι επενδυτές αποκόμισαν επίσης κάποια κέρδη μετά το μεγάλο ράλι της Τετάρτης. Ο S&P 500 πρόσθεσε 1% την Τετάρτη και έκλεισε για πρώτη φορά πάνω από τις 5.600 μονάδες, ενώ ο Nasdaq Composite ενισχύθηκε κατά 1,18% σε κλείσιμο ρεκόρ. Ο Dow κέρδισε 1,09%.
Σημειώνεται ότι ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή στις ΗΠΑ έτρεξε τον περασμένο μήνα με ρυθμό 3% ετησίως επιβραδύνοντας αισθητά από το 3,3% του Μαΐου, ενώ ήταν χαμηλότερα και από τη μέση εκτίμηση των αναλυτών που προέβλεπαν υποχώρηση στο 3,1%. Σε επίπεδο μήνα, η σύγκριση Ιουνίου - Μαΐου έδειξε ότι οι τιμές μειώθηκαν οριακά κατά 0,1% έναντι εκτίμησης για αύξηση κατά 0,1%.
Παρόμοια ήταν η τάση και σε επίπεδο υποκείμενων πιέσεων, με τον λεγόμενο δομικό πληθωρισμό που δεν προσμετρά τις ευμετάβλητες τιμές των τροφίμων και της ενέργειας να εμφανίζει μικρή επιβράδυνση. Συγκεκριμένα, ο δομικός ΔΤΚ έτρεξε με 3,3% ετησίως τον Ιούνιο μετά το 3,4% που είχε προηγηθεί, ενώ σε επίπεδο μήνα εμφάνισε οριακή αύξηση κατά 0,1%, ελαφρώς χαμηλότερα από το 0,2% που αναμενόταν. Το 3,3% συνιστά επίσης το χαμηλότερο ρυθμό του δομικού πληθωρισμού εδώ και περισσότερα από τρία χρόνια, από τον Απρίλιο του 2021.
"Με ακόμη μια καλή έκθεση του ΔΤΚ στο ενεργητικό, το παράθυρο είναι ανοιχτό για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να μειώσει τα επιτόκια ήδη από τον Σεπτέμβριο και ενδεχομένως ξανά τον Δεκέμβριο, εφόσον τα στοιχεία για τον πληθωρισμό συνεχίσουν να είναι καλοδεχούμενα", δήλωσε ο Skyler Weinand, επικεφαλής επενδύσεων στην Regan Capital.
Οι πιθανότητες μείωσης των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο αυξήθηκαν σε ποσοστό μεγαλύτερο του 80% μετά τα στοιχεία του ΔΤΚ, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME. Οι traders εξακολουθούν να βλέπουν τη Fed να μένει στάσιμη στη συνεδρίασή της αργότερα αυτό το μήνα.
Οι οικονομολόγοι της JPMorgan Chase & Co. προβλέπουν από τη μεριά τους ότι η μείωση των επιτοκίων της Fed θα ξεκινήσει νωρίτερα, με βάση τα ευνοϊκά στοιχεία για τον πληθωρισμό του Ιουνίου στις ΗΠΑ που δημοσιεύθηκαν την Πέμπτη. Ειδικότερα, αναμένουν τώρα ότι η Fed θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο έναντι του Νοεμβρίου που εκτιμούσε προηγουμένως. Ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ έχει πει ότι η κεντρική τράπεζα αναζητά περισσότερα καλά νέα στο μέτωπο του πληθωρισμού και οι τελευταίες μετρήσεις του δείκτη τιμών καταναλωτή τα παρέχουν, ανέφερε σε σημείωμά του ο οικονομολόγος της JPMorgan Μάικλ Φερόλι. "Πιστεύουμε τώρα ότι αυτό ανοίγει το δρόμο για μια πρώτη μείωση τον Σεπτέμβριο (προηγουμένως αναμέναμε τον Νοέμβριο), ακολουθούμενη από τριμηνιαίες μειώσεις στη συνέχεια", πρόσθεσε ο Φερόλι.
Ο πρόεδρος του παραρτήματος της Federal Reserve του Σεντ Λούις, Alberto Musalem, δήλωσε την Πέμπτη ότι τα στοιχεία για τις τιμές καταναλωτή που δημοσιεύθηκαν νωρίτερα στις ΗΠΑ κινούνται "προς τη σωστή κατεύθυνση". Τα πρόσφατα στοιχεία για τον πληθωρισμό "έχουν επιβραδυνθεί και είναι συνεπή" με τους πιο ευαίσθητους ως προς τις τιμές καταναλωτές, είπε ο κ. Musalem σε μια εμφάνιση στο Little Rock του Αρκάνσας. Πρόσθεσε ακόμη ότι "ο σημερινός πληθωρισμός (δείκτης τιμών καταναλωτή) για τον Ιούνιο δείχνει ενθαρρυντικός ως προς την περαιτέρω πρόοδο προς έναν συνολικά χαμηλότερο πληθωρισμό". Το στέλεχος της Fed σημείωσε δε ότι πιστεύει πως η νομισματική πολιτική βρίσκεται επί του παρόντος στο σωστό σημείο και παρακολουθεί τα δεδομένα για να δει εάν ο πληθωρισμός συνεχίζει να μετριάζεται κινούμενος προς τον στόχο του 2%. Η τρέχουσα στάση της νομισματικής πολιτικής "είναι καλή" και το τρέχον εύρος στόχου επιτοκίων ομοσπονδιακών ταμείων μεταξύ 5,25% και 5,5% είναι κατάλληλο "στην τρέχουσα συγκυρία", δήλωσε ο κ. Musalem σε σχόλιά του στο Little Rock του Αρκάνσας.
Στο μεταξύ υπενθυμίζεται ότι ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, δήλωσε χθες ότι η τράπεζα έχει "αρκετό δρόμο μπροστά της" για να μειώσει το μέγεθος του ισολογισμού της, ενώ το τελικό σημείο της ποσοτικής σύσφιξης είναι ακόμη αβέβαιο. Η Fed έχει ήδη περικόψει το μέγεθος του χαρτοφυλακίου της κατά περίπου 1,7 τρισεκατομμύρια δολάρια, δήλωσε ο Πάουελ, αλλά θα βαδίσει προσεκτικά προς το σημείο τερματισμού, προκειμένου να διασφαλίσει ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν πρόσβαση σε επαρκή αποθέματα. "Έχουμε σημειώσει αρκετή πρόοδο", δήλωσε ο Πάουελ, αλλά "αισθανόμαστε ότι έχουμε αρκετό δρόμο μπροστά μας".
