Του Νίκου Κωτσικόπουλου
Δύο μεγάλα προγράμματα αγοράς ιδίων μετοχών "τρέχουν" αυτή την περίοδο οι δύο μεγαλύτερες σε κεφαλαιοποίηση ελληνικές συστημικές τράπεζες, Eurobank και Εθνική Τράπεζα, οι οποίες πλησιάζουν να αποκτήσουν το 1% των μετοχών τους. Οι δύο τράπεζες επιστρέφουν στους μετόχους τους με τη μέθοδο της αγοράς ιδίων μετοχών, αθροιστικά, έως και 462 εκατ. ευρώ, με τα προγράμματα αυτά.
Αυτό είναι το ανώτερο δυνατό ποσόν αγοράς μετοχών που προβλέπεται σε διάστημα 12 μηνών από την έναρξη του προγράμματος.
Το πρόγραμμα της Eurobank είναι το μεγαλύτερο ενεργό πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών, όπως είπε στην ενημέρωση αναλυτών παρουσιάζοντας αποτελέσματα εξαμήνου της τράπεζας ο Διευθύνων Σύμβουλος Φωκίων Καραβίας. Εγκρίθηκε τον Απρίλιο από τη Γενική Συνέλευση και δίνεται ως τμήμα ανταμοιβής για τα κέρδη της περυσινής χρονιάς. Προβλέπει αγορές μετοχών της τράπεζας συνολικά έως 287,94 εκατ. ευρώ.
Το αντίστοιχο πρόγραμμα της Εθνικής Τράπεζας που εγκρίθηκε το Μάιο φέτος από τη Γενική Συνέλευση και είναι επίσης τμήμα του περυσινού μερίσματος, προβλέπει την αγορά μετοχών έως 174 εκατ. ευρώ.
Στο μεταξύ το Μάιο, ολοκληρώθηκε το πρόγραμμα της Alpha Bank, με το οποίο η τράπεζα απέκτησε συνολικά 38,55 εκατ. μετοχές της που αντιστοιχούσαν στο 1,52% του μετοχικού κεφαλαίου της, που είχε εγκριθεί και τροποποιηθεί στις τακτικές Γενικές Συνελεύσεις των μετόχων το 2023 και το 2024.
Παράλληλα, η Τράπεζα Πειραιώς που θα διανείμει προμέρισμα 100 εκατ. ευρώ από τα φετινά κέρδη πριν τη λήξη του έτους, θα το κάνει με πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών.
Τα οφέλη των μετόχων
Αν και οι μέτοχοι προτιμούν τα μερίσματα σε μετρητά και ασφαλώς είναι η μέθοδος που επιλέγουν οι μικροεπενδυτές και περισσότερο συμφέρουσα όταν οι μετοχές θεωρούνται φθηνές, αυτό δεν σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν έχουν όφελος από τα προγράμματα αυτά. Άλλωστε οι έννοιες φθηνό και ακριβό μετρώνται στατικά με μοντέλα αποτίμησης, αλλά το ζήτημα είναι τα περιθώρια ανόδου που έχουν οι μετοχές συγκριτικά με τη μέση τιμή αγοράς στο πρόγραμμα.
Οφέλη από τα προγράμματα αυτά έχουν:
- Οι μέτοχοι που θέλουν να μειώσουν θέσεις και είναι δυνητικοί πωλητές, καθώς υπάρχει για ένα διάστημα μεγάλος αγοραστής που θα απορροφήσει τμήμα της προσφοράς, συντηρώντας την ανοδική τάση ή θέτοντας αναχώματα στην πτωτική τάση.
- Οι μέτοχοι που θέλουν να διατηρήσουν τις μετοχές τους γιατί η ακύρωση των μετοχών μετά τις αγορές, μικραίνει τον αριθμό τους κι έτσι όσοι παραμένουν, αυξάνουν το μερίδιό τους.
- Επίσης οι μέτοχοι που θέλουν να διατηρήσουν τις μετοχές τους, επειδή και η εσωτερική αξία των μετοχών αυξάνεται καθώς το μετοχικό κεφάλαιο μοιράζεται σε λιγότερα μερίδια, ενώ τα κέρδη να μετοχή αναπροσαρμόζονται ανοδικά για να αντιστοιχούν σε λιγότερες μετοχές. Το ίδιο ισχύει και για τα μερίσματα σε μετρητά που αυξάνονται για τις μετοχές που απομένουν, κατά το μερίδιο αυτών που ακυρώθηκαν.
Eurobank
Το πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών της Eurobank προβλέπει, ότι δε θα ξεπεραστεί σε αγορές το ποσό των 287.942.685,45 εκατ. ευρώ και σε κάθε περίπτωση οι ίδιες μετοχές που θα αποκτηθούν δε θα υπερβούν το 10% του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου, ενώ η διάρκεια του προγράμματος, δεν θα υπερβεί τους 12 μήνες αρχής γενομένης από την ημέρα εποπτικής έγκρισης της ΕΚΤ. Το προτεινόμενο εύρος απόκτησης μετοχών έχει ελάχιστη τιμή την ονομαστική αξία της μετοχής, (0,22 ευρώ) και μέγιστη τιμή τα 10 ευρώ.
Από την αγορά υπολόγισαν ότι έχουν αγοραστεί μετοχές περίπου 90 εκατ. ευρώ και σύμφωνα με την τελευταία ενημέρωση της Eurobank, "κατέχει συνολικά 31.501.784 Ίδιες Μετοχές, οι οποίες αντιστοιχούν σε ποσοστό 0,8568% του μετοχικού κεφαλαίου". Το μεγάλο μέρος του προγράμματος είναι ακόμα, μπροστά.
Εθνική Τράπεζα
Το πρόγραμμα της Εθνικής Τράπεζας, είναι επίσης, πολύ νέο ακόμα. Στην αγορά υπολόγισαν, ότι έχουν αγοραστεί μετοχές αξίας 39 εκατ. ευρώ, έναντι προγράμματος 174 εκατ. ευρώ.
Το πρόγραμμα της Εθνικής τρέχει σε δύο σκέλη και το ανώτατο όριο μετοχών που θα αποκτηθούν στο πρώτο σκέλος που είναι το βασικό και πιο μεγάλο, ανέρχεται σε 34.800.000 μετοχές της τράπεζας, η σε ποσοστό 3,80% του μετοχικού κεφαλαίου της. Το δεύτερο σκέλος έχει κόστος 20 εκατ. ευρώ και μετέχουν στελέχη και εργαζόμενοι.
Η Εθνική Τράπεζα κατέχει άμεσα συνολικά 6.382.252 Ίδιες Μετοχές, οι οποίες αντιστοιχούν σε ποσοστό 0,70% του μετοχικού κεφαλαίου της, σύμφωνα με την τελευταία ανακοίνωσή της. Το πρόγραμμα της Εθνικής θα διαρκέσει 12 μήνες από τις 4 Ιουνίου 2025 έως τις 28 Μαΐου 2026 και υλοποιείται σε συνεργασία με την Goldman Sachs.
