Της Ματίνας Χαρκοφτάκη
Αντίστροφα μετρά ο χρόνος μέχρι την Τρίτη 7 Νοεμβρίου, οπότε θα χτυπήσει το καμπανάκι για την εισαγωγή των νέων μετοχών της Intralot, οι οποίες προέκυψαν μετά την επιτυχημένη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ποσού 135 εκατ. ευρώ που πραγματοποίησε η εισηγμένη. Η συγκεκριμένη μέρα σηματοδοτεί ένα τέλος και μια νέα αρχή. Πιο συγκεκριμένα, τελειώνει μια περίοδος τριγμών που διήλθε ο όμιλος του Σωκράτη Κόκκαλη ενώ παράλληλα ανοίγει ένα καινούργιο κεφάλαιο για την εταιρεία με την έξοδο της μετοχής από το καθεστώς της επιτήρησης και την είσοδο σημαντικών εγχώριων αλλά και διεθνών θεσμικών επενδυτών.
Θυμίζουμε ότι η διοίκηση της Intralot την περασμένη Τετάρτη (1/11) κατέθεσε το αίτημα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, το οποίο συνοδευόταν από τα απαραίτητα στοιχεία, τα οποία πιστοποιούν τα ίδια κεφάλαια της εισηγμένης έχουν γυρίσει σε θετικό πρόσημο. Το γεγονός ότι η αλλαγή στην καθαρή θέση της εισηγμένης προήλθε μέσα από τη διαδικασία της ΑΜΚ, ενεργοποιεί αυτόματα την επαναφορά σε κανονικό καθεστώς μετά από το αντίστοιχο αίτημα ενώ να σημειωθεί ότι σε αντίθετη περίπτωση ο όμιλος θα έπρεπε να περιμένει μέχρι το τέλος της χρήσης για να καταθέσει το εν λόγω αίτημα μαζί με την ετήσια οικονομική έκθεση, η οποία θα πιστοποιεί το ύψος των κεφαλαίων.
Όλα, λοιπόν, έχουν προχωρήσει με βάση τον αρχικό προγραμματισμό που είχε κάνει η διοίκηση όταν στα τέλη του περασμένου Αυγούστου ανακοίνωσε ότι θα προχωρήσει σε νέα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου καθώς και στη σύναψη ομολογιακού δανείου. Θυμίζουμε ότι στις 26 Οκτωβρίου έληξε η διαδικασία της εξάσκησης των δικαιωμάτων, η οποία στέφθηκε με απόλυτη επιτυχία με τη συμμετοχή family offices και ηχηρών ονομάτων του εγχώριου επιχειρείν.
Οι νέοι επενδυτές
Υπενθυμίζεται ότι μετά την ολοκλήρωση της ΑΜΚ, οι δύο βασικοί μέτοχοι, Σωκράτης Κόκκαλης και Standard General, αναμένεται να μειώσουν το ποσοστό συμμετοχής τους στον όμιλο καθώς αποφάσισαν να μην ασκήσουν πλήρως τα δικαιώματα προτίμησης, ανοίγοντας την πόρτα σε θεσμικούς επενδυτές για να εισέλθουν στο μετοχικό της σχήμα, κάτι που είχε αποκλειστεί τα προηγούμενα χρόνια λόγω του καθεστώτος της επιτήρησης της μετοχής ενώ προβλέπεται η ελεύθερη διασπορά (free float) να αυξηθεί σε ποσοστό άνω του 40%. Να σημειωθεί ότι μέρος των δικαιωμάτων του κ. Κόκκαλη είχαν μεταβιβαστεί σε εταιρεία συμφερόντων του εφοπλιστή Γιώργου Μουνδρέα, ο οποίος θα αποκτήσει μερίδιο λίγο κάτω του 5%.
Κύκλοι της αγοράς αναφέρουν ότι ανάμεσα στους επενδυτές φέρεται να βρίσκονται γνωστά ονόματα της εγχώριας επιχειρηματικής σκηνής, όπως το family office VNK Capital, του Βασίλη και της Νέλλης Κάτσου εταιρεία συμφερόντων του Πάνου Γερμανού καθώς και εταιρεία συμφερόντων του Ευτύχη Βασιλάκη.
Τα κεφάλαια που αντλήθηκαν από την ΑΜΚ, πέραν του ότι θα οδηγήσουν σε επάνοδο της μετοχής της εισηγμένης στην κύρια αγορά αναμένεται να κατευθυνθούν, μεταξύ άλλων, για τη χρηματοδότηση του αναπτυξιακού της πλάνου. "Τώρα ήρθε η ώρα να φτιάξουμε τα κεφάλαιά μας και να δώσουμε βάρος στην ανάπτυξη και στον εμπορικό μας σχεδιασμό", είχε αναφέρει πρόσφατα σε δημοσιογραφική εκδήλωση ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος, Χρυσόστομος Σφάτος.
Επιπρόσθετα, η διοίκηση της εισηγμένης έχει ολοκληρώσει τις συζητήσεις με ελληνικές τράπεζες για τη σύναψη κοινοπρακτικού δανείου ενώ αναμένεται να προσχωρήσει και στην έκδοση ομολόγου. Με τα κεφάλαια που θα συγκεντρώσει από την ΑΜΚ και τον τραπεζικό δανεισμό θα αποπληρώσει τις ομολογίες 356 εκατ. ευρώ που λήγουν το 2024 με κουπόνι 5,25%.
Τα σχέδια ανάπτυξης
Στόχος είναι μετά τις συγκεκριμένες ενέργειες, ο καθαρός δανεισμός να μειωθεί στα 340 εκατ. ευρώ από 480,5 εκατ. ευρώ που ήταν στο τέλος εξαμήνου του 2023. Επιπλέον, η σχέση καθαρού χρέους/EBITDA θα διαμορφωθεί στο 2,6x μετά την ΑΜΚ, από 3,7x που είναι σήμερα με τον στόχο να τίθεται στο 2x μέσα στα επόμενα χρόνια και τον δανεισμό να υποχωρεί κάτω από 300 εκατ. ευρώ.
Το σχέδιο ανάπτυξης της νέας Intralot περιλαμβάνει την περαιτέρω επέκταση στην αμερικανική αγορά (αντιπροσωπεύει περίπου το 50%του τζίρου της) μέσα από την διεκδίκηση νέων συμβολαίων λοταρίας, την επικέντρωση κυρίως σε ώριμες αγορές όπως της Αυστραλίας, της Ευρώπης αλλά και της Βραζιλίας, στην οποία είχε δραστηριοποιηθεί και κατά το παρελθόν ενώ ποντάρει στην τεχνολογία και την τεχνογνωσία που διαθέτει, απόρροια της πολυετούς παρουσίας της στον κλάδο των τυχερών παιχνιδιών.
Τον κομβικής σημασίας ρόλο που έχει η αγορά των ΗΠΑ και κατά συνέπεια η αμερικανική θυγατρική Intralot Inc στη μελλοντική πορεία του ομίλου Intralot είχε επιβεβαιώσει για ακόμη μια φορά ο ισχυρός άνδρας της εισηγμένης, Σωκράτης Κόκκαλης τον περασμένο Αύγουστο στο πλαίσιο της ετήσιας γενικής συνέλευσης. Συγκεκριμένα, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του ομίλου επανέλαβε ότι όλες οι δυνάμεις έχουν επικεντρωθεί στην ολική επαναφορά της Intralot, μετά την "τρικυμία" των προηγούμενων ετών, επισημαίνοντας παράλληλα τις σημαντικές προοπτικές που διαφαίνονται στην αγορά των ΗΠΑ.
"Η αμερικανική θυγατρική, Intralot Inc, εμφανίζει το μεγαλύτερο περιθώριο ανάπτυξης ακόμη και σε σχέση με τον όμιλο Intralot", ανέφερε ο κ. Κόκκαλης και συνέχισε: "Μπορεί να ακούγεται λίγο παράξενο που η Intralot Inc είναι θυγατρική της ελληνικής Intralot καθώς θα έπρεπε να ισχύει το αντίθετο δηλαδή η αμερικανική εταιρεία να είναι η μητρική και η Intralot να είναι η θυγατρική", υπογράμμισε, δίνοντας μια νέα διάσταση στην προοπτική της Intralot Inc να περάσει το κατώφλι του αμερικανικού χρηματιστηρίου.