Του Γεράσιμου Σεραφειμίδη
Μία νέα ανατροπή έρχεται στο σήριαλ της διαμάχης για τον έλεγχο της ναυτιλιακής εταιρείας Genco Shipping & Trading με τις αντίπαλες πλευρές να είναι η Diana Shipping της Σεμίραμις Παληού και τη διοίκηση της εισηγμένης. Το κομβικό σημείο για την πορεία της διαμάχης αυτής αναμένεται να είναι η ετήσια γενική συνέλευση, με την ημερομηνία ωστόσο να μην έχει ανακοινωθεί ακόμα.
Η νέα κίνηση της διοίκησης της Genco είναι η προκαταρκτική δήλωση πληρεξουσιότητας που κατατέθηκε την Παρασκευή, καθώς σε αυτήν αναφέρεται πως η πρωτοβουλία για την έναρξη των επαφών των δύο πλευρών ανήκε διευθύνοντα σύμβουλο της Genco, John Wobensmith, ο οποίος προσέγγισε τον διευθυντή της Diana, Ιωάννη Ζαφειράκη, στο περιθώριο συνεδρίου τον Ιούνιο του 2024.
Σύμφωνα πάντοτε με τα όσα αναφέρει η διοίκηση της εισηγμένης, κατά τη διάρκεια των επόμενων εβδομάδων η Σεμίραμις Παληού συμμετείχε στις συζητήσεις καθώς η Diana πρότεινε τον Ιούλιο του 2024 μία νέα συναλλαγή. Αυτή προέβλεπε πως η Genco θα προχωρούσε σε έκδοση νέων μετοχών προς τη Diana, οι οποίες θα αντιπροσώπευαν περίπου το 30% του μετοχικού της κεφαλαίου μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, σε αντάλλαγμα για την απόκτηση συγκεκριμένων πλοίων ξηρού φορτίου (dry bulk) του στόλου της Diana.
Η Diana ζήτησε σθενάρα αντί να διανεμηθούν οι μετοχές της Genco στους μετόχους της, να τις διακρατούσε η ίδια ως ενιαίο πακέτο. Παράλληλα, πρότεινε να διατηρεί το δικαίωμα ορισμού τριών μελών στο διοικητικό συμβούλιο (ενδεχομένως συμπεριλαμβανομένης της Σεμίραμις Παληού), καθώς και δικαιώματα veto σε ορισμένα μη συνήθη ζητήματα, όπως η διανομή ειδικού μερίσματος.Επιπλέον, επιδίωξε τη σύναψη συμφωνίας για την τεχνική διαχείριση μέρους του στόλου της Genco. Οι συνομιλίες δεν προχώρησαν περαιτέρω, καθώς τον Αύγουστο του ίδιου έτους, το διοικητικό συμβούλιο της Genco απέρριψε τους συγκεκριμένους όρους.
Όπως αναφέρεται στην πρόσφατη κατάθεση της διοίκησης της Genco, με την πρόταση αυτή ο έλεγχος της εισηγμένης θα μεταφερόταν πρακτικά στη Dianna χωρίς την καταβολή του αναγκαίου premium προς τους υφιστάμενους μετόχους της Genco.
Οι συζητήσεις επανεκκίνησαν τον Οκτώβριο του 2024 με τη Jefferies να λειτουργεί ως ενδιάμεσος. Στόχος της Diana ήταν η απόκτηση ποσοστού 25% έως 30% στη Genco, τέσσερις θέσεις σε ένα 11μελές διοικητικό συμβούλιο, καθώς και την τεχνική διαχείριση της πλειονότητας του στόλου.
Στις 5 Νοεμβρίου 2024, το διοικητικό συμβούλιο της Genco συνεδρίασε και κατέληξε ότι θα μπορούσε να προσφέρει κατ’ ανώτατο όριο ποσοστό 25% και δύο θέσεις στο Δ.Σ.
Στη συνέχεια, ο John Wobensmith, επικοινώνησε με την Σεμίραμις Παληού, μεταφέροντας της ότι η εταιρεία δεν μπορούσε να αποδεχθεί τη συναλλαγή υπό τους συγκεκριμένους όρους, διατηρώντας ωστόσο ανοικτό το ενδεχόμενο περαιτέρω διαλόγου.
Το θέμα παρέμεινε σε χαμηλούς τόνους έως τον Ιούλιο του 2025, όταν η Diana προχώρησε σε γνωστοποίηση συμμετοχής, αποκαλύπτοντας ότι κατείχε 3,3 εκατ. μετοχές της Genco, ή ποσοστό 7,72%, "για επενδυτικούς σκοπούς στο πλαίσιο της συνήθους επιχειρηματικής δραστηριότητας".
Η αύξηση του ποσοστού της Diana στο μετοχικό κεφάλαιο
Τους μήνες που ακολούθησαν το ποσοστό της Diana αυξήθηκε στο 14,8%, καθιστώντας την τον μεγαλύτερο μέτοχο της Genco. Η αντίδραση της εταιρείας ήταν να υιοθετήση της ρήτρας "poison pill" στο καταστατικό της, προκειμένου να αποτρέψει περαιτέρω συγκέντρωση μετοχών από τη Σεμίραμις Παληού.
Στην ίδια δήλωση πληρεξουσιότητας, η Genco διατυπώνει ερωτήματα σχετικά με το κατά πόσο η Diana τήρησε πλήρως τους κανόνες διαφάνειας στις δημόσιες γνωστοποιήσεις της σε σχέση με την ταχεία αύξηση της συμμετοχής της.
Ειδικότερα, γίνεται αναφορά σε γνωστοποίηση της 30ής Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με την οποία η Diana απέκτησε περίπου 2,1 εκατ. μετοχές στις 29 Σεπτεμβρίου, σε μέση τιμή 19,64 δολαρίων "μέσω της αγοράς και διαμεσολαβητών".
"Ωστόσο, τα δημόσια διαθέσιμα στοιχεία συναλλαγών δείχνουν ότι ο συνολικός όγκος για τις 29 Σεπτεμβρίου 2025 ανήλθε σε 579.900 μετοχές της Genco, ενώ η υψηλότερη καταγεγραμμένη τιμή της ημέρας διαμορφώθηκε στα 18,18 δολάρια, σύμφωνα με τη FactSet", επισημαίνεται στη δήλωση.
Ανακοινώνοντας την κατάθεση την Παρασκευή, η Genco υποστήριξε ότι "φαίνεται πως η Diana προέβη σε μη ορθή γνωστοποίηση σημαντικής απόκτησης μετοχών της Genco, γεγονός που εγείρει ανησυχίες ως προς τις μεθόδους συναλλαγών της".
Οι δύο προτάσεις εξαγοράς που δεν προχώρησαν
Η Diana προχώρησε στην πορεία σε δύο δημόσιες προτάσεις εξαγοράς της Genco με μετρητά, με την τελευταία να διαμορφώνεται στα 23,50 δολάρια ανά μετοχή. Και οι δύο απορρίφθηκαν από τη Genco, η οποία έκρινε ότι υποτιμούν την αξία της εταιρείας.
Η δήλωση πληρεξουσιότητας φέρνει, παράλληλα, στο φως πρόσθετες πληροφορίες που δεν είχαν έως τώρα γνωστοποιηθεί στην αγορά. Πιο συγκεκριμένα, αναφέρεται ότι στις 21 Οκτωβρίου 2025, ο χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Diana, που ήταν η DNB Carnegie, διαβίβασε πρόταση που προέβλεπε τη μεταβίβαση του στόλου newcastlemax και capesize της Diana στη Genco, έναντι απόκτησης ποσοστού 30% στο μετοχικό της κεφάλαιο, τριών θέσεων στο διοικητικό συμβούλιο,συμπεριλαμβανομένου του ορισμού της Σεμίραμις Παλαιού ως προέδρου, καθώς και της τεχνικής διαχείρισης του ενοποιημένου στόλου.
"Ως εκ τούτου, η πρόταση ήταν ουσιαστικά παρόμοια με εκείνη που είχε υποβάλει η Diana το 2024 και απορρίφθηκε από τη Genco έπειτα από περίπου πέντε μήνες διαπραγματεύσεων", σημειώνει η Genco.
Σε συνεδρίαση στις 4 Νοεμβρίου 2025, η Genco απέρριψε εκ νέου την πρόταση, προτείνοντας αντιθέτως ότι "θα ήταν πιο εύλογο" να προχωρήσει η ίδια στην εξαγορά της Diana, η οποία επίσης απορρίφθηκε.
Στην παρούσα φάση, η Diana επιδιώκει την αντικατάσταση και των έξι μελών του διοικητικού συμβουλίου της Genco, κατηγορώντας τα για "συστηματική προσπάθεια διατήρησης των θέσεών τους" (pattern of entrenchment).
